"Рынок металлолома: фальстарт?"

Мировой рынок лома

Небольшое, почти «плановое» повышение цен на лом в пределах 10-15 долларов за тонну в июле превратилось в резкий скачок цен в августе. В качестве страны, дестабилизировавшей мировой рынок лома, специалистами была названа Турция.

Быстрое сокращение складских остатков металлолома в Турции, а также рост цен на арматуру (основную стальную продукцию экспортируемую из Турции) совпало с появлением новых заказов на конечную продукцию. Это вызвало существенный рост цен на металлолом, поставляемый в эту страну. Цена на черный лом в Турции активно росла начиная со второй декады августа. К сентябрю она в среднем зафиксировалась на уровне 230-245 долларов за тонну на условиях C&F, а рост цен за две недели достиг 30-35 $/т. Есть сообщения об отдельных продажах лома сорта HMS 1&2 80:20 вплоть до рекордных цен на уровне $280-285 за тонну на условиях cfr Турция. Отметим, что контракты на поставки из России и Украины (как и ценовые сводки Metal Bulletin), часто отставали от динамики реальных цен. К настоящему времени наблюдается некоторое снижение цен на турецкую арматуру, что позволяет говорить о прекращении быстрого роста цен на экспортируемый в Турцию лом. По данным Metal Bulletin к 10 сентября ожидается рост средних цен на лом еще на 5-7 $/т. Далее возможна стабилизация региональных цен.

Сразу вслед за турецким подорожанием после 10 августа повысили закупочные цены на черный лом Испания и Италия, однако на первых порах незначительно. Начиная со второй половины августа, уже большинство европейских металлургических предприятий ощутили нехватку металлолома: цены на лом на европейском рынке резко взметнулись вверх. Их рост за одну неделю составил 30-35 долларов за тонну и породил признаки ажиотажного спроса. Причем основной причиной этого скачка цен послужила высокая потребность со стороны испанских потребителей лома. К настоящему времени цена на шредированный металлолом и сорт HMS1 застабилизировались на уровне 240-255 долларов на условиях ФОБ Роттердам. В начале сентября цена на условиях С&F Испания находится в пределах 210-220 Евро (около $270) за 1 тонну российского металлолома.

Большинством специалистов считается, что рост цен на лом на турецком рынке также спровоцировал некоторый рост цен в азиатском регионе. Из Японии 14 августа пришло сообщение, что экспортная цена (FAS) на сентябрьские поставки японского лома черных металлов (марки HMS2) выросла, по сравнению с прошлым месяцем, сразу на 18,1% до $212 за тонну. Это выше на $10 результатов другого экспортного тендера, проводившегося на три дня ранее.

Однако Китай начал проявлять ряд признаков дефицита на рынке лома еще ранее, чем Турция. Экспортные цены на лом 3А на ж/д погранпереходе Казахстан-Китай (Аланьшкоу) еще в конце июля выросли на $10 за тонну. К 10 августа – еще на 22 $/т (до 234 $/т). Далее, к 20-25 августа цена этого лома достигла 245-250 $/т и только далее снизилась до уровня 244 $/т, стабильного более недели (до 5 сентября).

Рост цен импорта лома в Китай (даже при стабильных внутренних ценах на лом около 280 $/т), сразу вызвал ряд организационных мер. Китайская General Administration of Quality Supervision, Inspection and Quarantine (AQSIQ) еще 9 августа возобновила прием заявок на импортные лицензии от зарубежных поставщиков лома. Через неделю сообщено, что Китайская Ассоциация Переработки Металлического Лома (CAMU) и ее коллеги из Японии ведут совместную работу по выработке общей стратегии по части сбора лома, торговли, законодательных вопросов в этой сфере. Достигнуто соответствующее соглашение, детали которого не разглашаются.

В последние дни августа экспорт японского лома шел в восточные порты Китая по ценам (CIF) HMS1 – 275 $/т, HMS2 – 255 $/т, дробленого лома из США - 265 $/т.

В целом к началу сентября средние цены на металлолом в Азии выросли в среднем на 15-20 долларов и застабилизировались. Есть даже регионы малого снижения цен, а ажиотажа со стороны китайских компаний на мировом рынке не отмечено. В Аланьшкоу, например, после роста цен отмечено затоваривание складов и снижение активности покупателей лома.

В США с середины лета наблюдался плавный рост цен на лом. В конце июля существенно подняли свои цены закупа лома американские производители стали (сократив экспорт лома). Однако внутренние американские цены долгое время оставались заметно ниже мировых цен. В течение августа и внутренние и экспортные цены ускорили свой рост. Замершие сводки Metal Bulletin по ценам США все меньше стали соответствовать действительности. В новостях того же издания – больше реалий. Уже в последних числах августа в США состоялись аукционы по продаже пакетированного промышленного лома. По их итогам в номере MBR от 2 сентября отмечается «серьезный рост цен на автопакеты и на заводские пакеты». Их цена приблизилась к 300 $/т DDU Chicago, что вполне соответствует мировому уровню.

Российский рынок лома

Как со стороны меткомбинатов, так и со стороны экспортеров российский рынок черного лома «на лету» улавливал состояние мировой конъюнктуры.

К примеру, резкий рост испанского рынка в 20 числах августа был моментально перехвачен рынком экспортеров Санкт_Петербурга. Буквально за два дня закупочная цена в СПб выросла на те же 30-35 долларов за тонну. Текущие, на первые числа сентября, закупочные цены на рынке Санкт-Петербурга: за лом 5АР – 200 долларов за тонну; за лом 3А – 190 долларов за тонну.

Однако несмотря на резкий взлет и высокие текущие цены, ситуация в Питере остается до конца не ясной. Некоторые экспортеры северной столицы еще не имеют контрактов, но «выставляют» свои объемы на продажу по высоким ценам. В свою очередь, импортеры или их трейдеры из Европы пока не подтверждают высокие запросы экспортеров Санкт-Петербурга и тянут время. Чем и когда это противостояние закончится – вопрос остается открытым.

В любом случае, текущие цены закупа обоснованы и продержатся на текущем уровне минимум до конца сентября и, возможно захватят начало октября, пока не пройдут все отгрузки.

Схожие цены (с учетом транспортных расходов) и сравнительно стабильная ситуация прогнозируется и на восточных направлениях экспорта лома. Отметим, что в целом Китай сократил закупки импортного лома (-12,8% к уровню годовой давности, по итогам 6 мес.) и активно ищет более дешевый лом.

Металлургические комбинаты России, естественно не остались равнодушными к августовскому росту цен на экспортных направлениях. Вслед за ростом рынка СПб выросли закупочные цены на большинстве российских предприятий. На Северстали в августе трижды произошло повышение цен, сначала 10 августа до 4400 рублей за тонну, потом в районе 15 августа до 4800 рублей за тонну, и потом уже 30 августа до 5800 рублей за тонну на ж/д металлолома. При этом на самой Северстали предполагают, что такая цена сохранится в течение всего сентября.

На ММК цена выросла до 160-170 долларов с 25 августа и пока остается на этом уровне. До этого цена держалась на уровне первой декады августа – 140 долларов за тонну.

В среднем за август закупочные цены на всех российских заводах поднялись на 30-40 долларов в зависимости от региона и завода. Причем внутренние цены закупок нехарактерно гибко и быстро отреагировали на рост мирового рынка и в настоящий момент успешно конкурируют с экспортом. По всей видимости на большинстве предприятий с опережением стартовало идет сезонное накопление запасов лома. Учитывая традиционно более низкие внутренние цены на лом на российском рынке предприятия запасаются выгодным сырьем, обеспечивающим им повышенную рентабельность и конкурентоспособность.

Перспективы и прогнозы

Ранний, по мнению большинства специалистов, рост цен на металлолом, в сравнении с прошлым годом таким не выглядит (см. Рис.2). Более того, есть ощущение возможности дальнейшего роста цен этого рынка.

Однако напомним, что у потребителей металлолома, металлургов, конъюнктура рынка в 2005 году неузнаваемо изменилась. Спад цен на стальной прокат с начала года уже достиг 15%, а оживление стальных цен с III кв. явно не состоится. Только малорентабельные металлургические компании США и ЕС по прежнему лоббируют у потребителей рост цен, «прячут» его в надбавки или ставят таможенные барьеры.

Показательна публикация MB от 22 августа, сообщающая, что «мировые цены на стальную продукцию продолжают расти, и общее настроение участников рынка представляет собой разительный контраст по сравнению с тем, что было всего лишь месяц назад». По словам одного менеджера австрийской компании Voest-Alpine, вопрос уже не в том, поднимутся цены или нет, а в том, насколько они поднимутся. «На август и первую половину сентября вырисовывается рост на $20-50 за тонну практически во всех сегментах рынка стали».

В развивающемся мире ситуация противоположная. Наиболее динамичный третий мировой производитель – китайская Baoseel с 1 сентября снизила цены на свою продукцию на 25-110 $/т (3-9%). Это новый ориентир стальных цен, как минимум для всего азиатского рынка. А при сохранении низких мировых цен на металлопрокат применение дорогого лома нерентабельно (см. Рис.3.).

За август и начало сентября металлолом практически «выбрал до дна» допустимый рост цен. Фактически старт для процесса «оживления» рынка состоялся и большая часть дистанции уже позади. На мировом рынке лома началась тенденция к стабилизации цен на лом.

Однако ряд западных трейдеров предсказывает на сентябрь новый скачок цен, поскольку большинство потребителей так и не запаслись сырьем на осень. Но, скорее всего, европейские проблемы рынок особенно не тронут, а этот рост цен будет незначительным.

Трагический сюрприз в виде урагана «Катрина», разрушившего более более 100 тыс. домов, не оправдывает надежд американских металлургов. До повышенного спроса на прокат строительного назначения еще далеко. Пока на юге США возник, к примеру, транспортный «паралич», наносящий большой ущерб грузоперевозкам металлургии. А в целом авторитетные брокерские компании сокращают прогнозы роста экономики США из-за последствий урагана. Негативные последствия гарантированы и для американского стального рынка.

Продавцы лома в России сейчас имеют выбор между экспортерами и меткомбинатами и, пожалуй, могут не опасаться серьезного спада цен, даже если им не удастся добиться продолжения их роста. Наиболее вероятно, что цены на черный лом стабилизируется на текущем уровне и продержится в течение всего заготовительного сезона, пока потребители не наберут материала или контрактов на зиму.